ベトナムでビジネスを

皆様
猪谷です。
こんにちは。

トランプ関税でベトナムもかなり影響を受けておりますので、先週に引き続き臨時号を発行させて頂きます。メルマガ臨時号のトランプ関税のベトナムへの影響についてお伝えする前に、皆さんにトランプ関税の影響についてアンケートのご協力を。

後段でも記載しておりますが、今回のトランプ関税の影響は既にベトナム国内でも出始めている中で、御社や御社業界で起きていることなどご回答いただけますと動画の内容もより充実しますのでご協力をお願い申し上げます。

https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSfdudhARsfomjDui7hpcVIRDqQIF-VWe1VtiW0SoQptFEQ53A/viewform?usp=header


4月2日に発表されたトランプ大統領による相互関税の影響でこの1週間、株式市場だけでなく世界経済が振り回される1週間になりました。特にベトナムにおいては46%の関税ということになり、この税率を課されてしまうとアメリカ向けの輸出ビジネスは成り立たなくなるということで、株式市場も4営業日連続でほぼ前面ストップ安で約17％ほどの値下がりとなりました。政府としていち早くこの事態に対応するために4月4日夜には世界に先駆けて電話会談を行うことになり、トーラム書記長、チン首相等ベトナム首脳陣がトランプ大統領にアメリカからの輸入品の関税0％受け入れの用意並びに、自由貿易協定の締結を求めたところ、トランプ大統領側の方もかなり好意的にこの申し出を受け入れるという運びになりました。

4月5日からはフック副首相がアメリカ入りし、実務者協議を行うことになったものの、関税撤廃は9日までには間に合わず、ベトナム政府側も何とか45日程度の関税猶予期間を求めるという中で、9日にようやく実務者協議開始にこぎつけたのですが、その日にトランプ大統領より中国を除く特別関税国対象国への関税は90日延期（10％は継続）するという、完全にトランプ大統領に振り回されるような状態となっております。

前回のメルマガでもお伝えしました通り、ベトナムは対アメリカで完全な輸出超過状態であり23年で

輸出1366億USD
輸入131億USD

で差額1235億USDの輸出超過となっており、これは中国2954億USD、EU2355億USD、メキシコ1718億USDに次ぐ4番目（日本は684億USD)の輸出超過額となっております。ただ、自由貿易協定を結んだからといって、輸入額が倍増するかというと、見込みは薄いです。購入可能性のあるものとしては、旅客機、武器、農産物、機械、LNGあたりになりますが、この差額を埋めるのは不可能かと思います。

実務者協議に入る前に、ベトナム国内でもチン首相を座長とした緊急対策会議が開かれていて、その会議での議題などで、アメリカ側がベトナムに何を望んでいるのか？ということも見えてきたのですが、キーワードとしては「対中包囲網へのベトナムの積極参加」です。

特にベトナムに関しては中国の迂回輸出先としてこれまでも中国企業が利用してきたのは事実で、アメリカもこれを徹底して取り締まりたいようです。

早々に電話会談を行ったため、他国と比べてかなり早いタイミングでグリアアメリカ通商代表とフック副首相との実務者協議が開始されたのですが、初回の冒頭にグリア氏の方から迂回輸出についての言及がありました。

https://www.youtube.com/watch?v=q5pfAF1QAeQ

ニュースなどでは貿易詐欺という表現になっているのですが、まさにラベルの貼替え、コンテナ積替えのような、実質メイドインチャイナの品物をメイドインベトナムに変えてのアメリカへの輸出は許さないという姿勢を示しております。

コロナ前にお客様の縫製関係の委託工場を探していた時に、ある中国系工場が他社よりかなり安かった中で、詳細交渉に行った時に、「なぜ、御社はこんなに安いんだ？」みたいなことを聞いたところ、中国で生地を確保して、半製品にしてからこっちに送って云々みたいなことを言ってきて、それではベトナムでの原産地証明出せないのでは？みたいなことを聞いたところ、自分たちは出せる方法知ってるから大丈夫だ、みたいなことを言ってたのですが、今考えるとこれってまさに迂回輸出的な動きをしようとしてたのかもってことなのでしょうね。

具体的にどのように取り締まりしていくのかはまだ分かりませんが、今後の交渉の中で見えてくるのかもしれないので、分かり次第改めてお伝えするようにいたします。

フック副首相からはそれ以外ではアメリカ企業のベトナムへの投資を促進するためのサポートを行うと表明してるのですが、アメリカ企業の投資が増えることで、設備購入などで一時的に輸入は増えるものの、その設備で作られた製品は結局アメリカに輸出されることになるので、貿易赤字はあまり解消しない気がしますが、アメリカ企業にベトナム国内でのビジネスできる機会を提供するということかなと思います。

ただ、既にベトナムでは4月2日以降、アメリカへの出荷ストップや生産の一時停止措置などが発生しております。バリア・ブンタウ省にあるアメリカ向けの下着工場がアメリカからの出荷停止依頼を受け、従業員の半分を自宅休業にしたというのがニュースにも出て話題になっております。また、繊維、木材加工などでは新規の採用募集をストップする動きが出てきており、早期に自由貿易協定がきちんとまとまらないと、不確定要素が多いので、企業が新規設備投資等のリスクを避けようとすることで経済が停滞しそうです。

このベトナムの動きに一番神経を尖らせているのは中国ですが、このタイミングで中国の習近平主席が4月14日、15日とベトナム訪問することが正式発表されました。

https://youtu.be/mswmG5PrVg4

中国側の思惑としては、東南アジア諸国との関係強化による、アメリカへの外交上の孤立を図るものと思われます。世界の覇権国がこれだけ揺れ動いてしまうと、アメリカへの信任が揺らぐのは間違いない中で、東南アジア諸国訪問を通じて、トランプ包囲網をという思惑はあると思います。また、東南アジアとのビジネス促進を通じて、中国そのもののアメリカ依存を下げたいのもあると思います。

そんな中で2025年はベトナムと中国の国交75周年（1950年1月に国交樹立）であり、その関係強化ということで、今回の習近平主席の東南アジア外遊（ベトナム、マレーシア、カンボジア）の最初の訪問国となっています。タイミングがタイミングだけにかなり注目されるものとなりそうです。

ベトナム側もトーラム書記長、クオン国家主席、チン首相、マイン国会議長という4柱と呼ばれるベトナム序列上位4名が会談予定となっておりますので、いかに丁重に今回の来訪を歓迎するのか理解頂けることかと思います。

ベトナムは従来全方位外交（360度外交）と呼ばれるどこか特定の国だけと親しくするというスタンスは取らず、ある種の中立を取ることで上手く世界情勢の中で立ち回ってきたのですが、今回のトランプ関税の一環で、アメリカ側が対中包囲網に加わるように要望してきている中で、緊張関係ではあるものの、大型プロジェクト（ラオカイーハイフォン鉄道）など経済的協力も受けている中国にどのように対応するかというところです。

実際、ベトナムの最大の輸入先は中国であり、2024年も

輸出612億USD
輸入1440億USD

で完全な輸入超過であり、貿易総額が2052億USDとアメリカ（1497億USD)以上に密接なビジネスを行っております。中国から輸入した原料をベトナムで加工してアメリカに輸出するというのは昔からの一つ商流でありますし、実際縫製業界などでは7〜8割程度の原料は中国からというのが今でも続くようです。ただ、前述の通り中国からの輸入品には貿易詐欺と呼べるレベルのようなラベルの貼替えのみ行って中国への輸出しているものも含まれている状態です。

この中国との関係が悪化し、中国からの輸入に強く制限がかかると今度はアメリカ向けの縫製業そのものが成り立たなくなる中で、いかに折り合いをつけるのかが難しいところです。

ただ、トランプ大統領の言うアメリカへの製造企業回帰をということで、アメリカに縫製業や木材加工業が帰ってくるかというと、ただでさえ、人手不足かつ人件費の高いアメリカに縫製業や木材加工業のような労働集約産業が戻れるはずもないというのが実際のところではありますので、対中包囲網で徹底的に中国を叩きつつも、ベトナムのような周辺国とは良好な関係を取って、そこできちんと加工された製品などは関税無しで輸入するというような状態になりそうです。

トランプ関税により、来週以降もベトナムは大きく左右される事態となりそうですので、習近平主席の来訪の結果含めて改めて臨時号を発行しお伝えをしたいと思います。

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今回は以上です。ご覧いただきありがとうございました。